Cash flow w spółce – dlaczego rentowne firmy bankrutują?

Niektóre firmy pomimo zysków nie mają pieniędzy na wypłatę wynagrodzeń, podatków czy faktur. Jak to możliwe? Wyjaśniamy zagadnienia związane z cash flow.

Czym jest cash flow w spółce?

Cash flow, czyli przepływy pieniężne, pokazuje rzeczywisty ruch pieniędzy w firmie. W tym przypadku liczą się konkretne wpływy i wydatki, a nie tylko wystawione faktury czy zaksięgowane przychody.

Cash flow a zysk – dlaczego to nie to samo?

Zysk powstaje wtedy, gdy przychody przewyższają koszty. Cash flow oznacza natomiast realny ruch gotówki na rachunku bankowym.

3 rodzaje przepływów pieniężnych w firmie

Cash flow operacyjny

Ten typ dotyczy podstawowej działalności firmy: sprzedaży towarów i usług oraz bieżących wydatków, np. wynagrodzeń, zakupów i rachunków.

Cash flow inwestycyjny

Obrazuje pieniądze wydane na zakup lub uzyskane ze sprzedaży aktywów.

Cash flow finansowy

Obejmuje finansowanie firmy: kredyty, pożyczki, dopłaty właścicieli, spłaty kredytów, leasing czy wypłaty dla właścicieli.

Jak sprawdzić, czy spółka ma zdrowy cash flow?

W tym celu należy przeanalizować rachunek przepływów pieniężnych ze sprawozdania finansowego, skupiając się na działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej.

Zdrowy cash flow oznacza przede wszystkim zdolność do terminowego regulowania zobowiązań i odpowiedni zapas gotówki na przyszłe płatności.

5 błędów w zarządzaniu cash flow, które mogą doprowadzić do bankructwa

Do najczęstszych błędów należą:

• utożsamianie zysku z gotówką – wystawiona faktura nie oznacza pieniędzy na rachunku;
• brak prognozy cash flow – firma nie wie, ile pieniędzy będzie miała za 30, 60 czy 90 dni;
• nadmierne zadłużenie – raty i odsetki mogą pochłaniać gotówkę szybciej, niż firma ją generuje;
• ignorowanie opóźnień płatniczych – każda niezapłacona na czas faktura zwiększa lukę finansową;
• zbyt duże wydatki inwestycyjne – zakup samochodu, maszyn czy nieruchomości może jednorazowo mocno obciążyć konto.

Jak rentowna firma może stracić płynność finansową? Praktyczny przykład

Najlepiej przedstawić tę sytuację w praktyce. Załóżmy, że spółka osiąga 1 mln zł przychodów i jest rentowna. Problem polega na tym, że klienci płacą po 60 dniach.

W styczniu firma wystawia faktury na 1 mln zł. Na papierze sprzedaż została wykonana, ale na konto wpływa niewielka część pieniędzy, ponieważ większość klientów zapłaci dopiero w marcu.

W tym samym czasie firma musi wcześniej zapłacić pracownikom, dostawcom, uregulować podatki i inne bieżące koszty.

W efekcie pomimo 1 mln przychodu i zysku na koniec miesiąca firma nie będzie miała wystarczającej ilości gotówki na rachunku.

Co zrobić, gdy cash flow jest ujemny?

W pierwszej kolejności należy ustalić, dlaczego pieniądze wypływają szybciej, niż wpływają. Następnie można przyspieszyć spływ należności, ograniczyć zbędne wydatki i negocjować dłuższe terminy płatności z dostawcami.

Jeżeli luka finansowa jest większa, trzeba rozważyć finansowanie pomostowe, np. limit kredytowy lub inne źródło kapitału. Równocześnie warto przygotować konkretny plan naprawczy z terminami i kwotami.

Jak szybko wykryć zbliżającą się utratę płynności finansowej?

Najbardziej oczywistym sygnałem ostrzegawczym jest sytuacja, w której terminowe płatności są większe niż przewidywane wpływy.

Cash flow forecast – jak stworzyć prognozę przepływów?

Prognoza powinna pokazywać wpływy i wydatki w kolejnych tygodniach lub miesiącach. Najlepiej rozpisać je według rzeczywistych terminów płatności. Dla każdego okresu należy policzyć:

• ilość gotówki na początku,
• planowane wpływy i wydatki,
• przewidywaną gotówkę na koniec.

Możemy wyróżnić metodę bezpośrednią i metodę pośrednią liczenia cash flow. Pierwsza z nich polega na zestawieniu rzeczywistych kwot wpływów i wydatków pieniężnych. W metodzie pośredniej wychodzimy od zysku lub straty netto, a następnie korygujemy kwotę o pozycje niepieniężne i zmiany w kapitale obrotowym.

Jak właściciel i zarząd firmy powinni monitorować przepływy pieniężne?

Cash flow należy sprawdzać regularnie uwzględniając:

• stan gotówki na rachunkach,
• należności przeterminowane,
• zobowiązania i ich terminy płatności,
• cash flow operacyjny,
• prognozowane saldo gotówki,
• dostępne limity finansowania.

Jeśli którykolwiek z tych elementów zaczyna się pogarszać, trzeba ustalić przyczynę i sprawdzić, jak wpłynie ona na płynność w kolejnych tygodniach.

Nie musisz działać samodzielnie. Dzięki współpracy z biurem rachunkowym możesz mieć pewność, że nie przeoczysz ważnych obszarów. Zapraszamy na konsultację z zespołem Calculer – nasi specjaliści pomogą Ci w ustaleniu i wdrożeniu planu w Twojej firmie krok po kroku.

Cash flow w spółce – najczęściej zadawane pytania (FAQ)

Jaki cash flow jest bezpieczny dla spółki?

Bezpieczna sytuacja to taka, w której przewidywane wpływy i posiadana gotówka wystarczają na terminową zapłatę wszystkich zobowiązań.

Jak często należy robić prognozę cash flow firmy?

Przy działalności o zmiennych wpływach i wysokich kosztach warto aktualizować prognozę co tydzień. W stabilnej firmie można robić ją rzadziej.

Co oznacza ujemny cash flow?

Oznacza, że w danym okresie z firmy wypłynęło więcej pieniędzy, niż do niej wpłynęło.

Jak poprawić cash flow w firmie?

Najpierw należy zidentyfikować źródła problemu i w zależności od nich wdrożyć działania naprawcze. Świetnym rozwiązaniem jest współpraca z biurem rachunkowym. Specjalista może przygotować profesjonalną analizę cash flow, która ułatwi postępowanie.